機械製造財務分析

❶ 求一份財務報表分析報告

2008 年青島海爾股份有限公司財務分析公司
科目：財務報表分析
內容簡要：先看公司背景與經營行業，後分析其五大財務能力指標及三大報表，以我們的角度來看待現況和未來的對比。
目 錄
（一）公司簡介
（二）財務能力分析
（二）財務能力分析
（三）08年主要所屬行業財務能力比較
（四）總體經營情況分析
（五）公司未來發展展望
（六）學習心得
（一）公司簡介
青島海爾股份有限公司前身是成立於1984年的青島電冰箱總廠。經中國人民銀行青島市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日經青體改[1989]3號文批准,在對原青島電冰箱總廠改組的基礎上,以定向募集資金1.5億元方式設立股份有限公司。1993年3月和9月,經青島市股份制試點工作領導小組青股領字[1993]2號文和9號文批准,由定向募集公司轉為社會募集公司,並增發社會公眾股5000萬股,於1993年11月在上交所上市交易。
經營范圍:電冰箱、電冰櫃、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、吸塵器及配件、通訊設備製造。公司主要產品電冰箱先後通過了美國UL、德國VDE、歐洲CB 認證；所屬行業：製造業，機械、設備、儀表，電器機械及器材製造業 。
財務能力分析

一.盈利能力分析：

在整個盈利指標模塊中，可以明顯看出幾乎全部都呈現增長趨勢，這樣就要進一步分析每個指標的增長幅度與其合理性。

從營業盈利方面看，先是營業毛利率快速增長，後銷售凈利率也隨之上升，營業毛利率從06年的14.04%上升到08年的23.13%，僅僅兩年時間就將營業毛利率提升4.12個百分點，使得銷售凈利率也在兩年內上升了1.4個百分點。在成本費用利潤率中，因為營業成本減少而營業收入增加，所以也從06年的2.43%上升到08年的3.88%，但是期間費用一直在增加會影響成本費用利潤率上升幅度不大。

再從資產盈利方面來看，先看總資產利潤率的增長，06年到08年分別為6.07% 8.95% 9.71%都處於穩步且大幅度增長，其實因為它的增長也直接引起總資產凈利率和總資產報酬率上升，最後使得兩者在08年分別上升到8.44% 10.60%。進一步分析能引起總資產利潤率上升的因素是流動資產利潤率和固定資產利潤率，其中流動資產利潤率增長幅度不大，到了08年才為14.53%，兩年內只上升4.41個百分點；而固定資產利潤率從06年到08年上升19.30個百分點，達到08年的47.23%，是流動資產利潤率的3倍多，出現了資產配置不合理問題，很可能是流動資產過多，相應的固定資產不足，很容易出現流動資產閑置或浪費和固定資產過渡使用。就目前來說，資產配置問題還不能直接拉下總資產利潤率。

在資本盈利上看，很明顯知道，營業盈利與資產盈利能力都逐漸加強，直接使得資本盈利能力增強。所有者權益利潤率兩年內就增長了一倍多，也使凈資產收益率增長一倍多，到 08年時兩者分別為15.41% 13.26%。股本在07到08年都沒增加，利潤的增加長促使股本收益率增長，分別為59.51% 73.12%，還有資產保值增值率都比100%大，所以說盈利能力在逐漸加強。

二.營運能力分析：

能反映盈利水平和經營管理狀況的營運能力分析是必要的財務指標分析，它的強弱直接影響獲利多少。

公司總資產周轉率在06 07年間還能保持一定增長，分別為2.57 3.00次，可是一到08年就下降到2.60，周轉天數也比07年增加了18天多，雖然有所下降，但是比06年還算不錯，引起總資產周轉率在08年下降的原因是固定資產和流動資產的周轉率都下降。其中流動資產周轉率由07年的4.41次下降到08年的3.89次，還比06年的4.16次少，且兩年內平均周轉天數增加了8.69天。進一步分析流動資產結構中的存貨和應收賬款的周轉率，存貨周轉率在兩年間都是下降趨勢，從06年的15.15次減少到08年9.78次，周轉天數也增加13天；應收賬款周轉率與存貨周轉率恰恰相反，從06年到08年，應收賬款周轉率上升27.81次，周轉天數減少13天多（證明公司注重應收賬款的回收），由於存貨周轉率處於下降狀態，所以應收賬款周轉率在一定程度上還不及把流動資產周轉率拉升。固定資產周轉率波動與總資產周轉率變化相似，先增長後下降，直到08年時的固定資產周轉率水平比06年的要高，周轉天數平均減少了0.4天。周轉水平還可以說穩定不降，但是還需要有待提高。

三.獲現能力分析：

從銷售獲現方面看，銷售獲現比率從06年到08年分別為32.80% 105.60% 56.14%，總的來說08年比06年大有提高，在07年出現比率為105.60%，就是說明銷售商品 提供勞務收到的現金大於當年的營業收入，一般來說當年營業收入會大於或等於銷售商品 提供勞務收到的現金，這可能是公司在07年收到06年的應收賬款所至；每元銷售現金凈流入07 08年都為0.0433 ，06年為0.0630，相對略有下降，公司還需要在這方面做好一點的，這有可能是有一部分賬款暫時不能轉為貨幣資金。

從資產獲現方面看，資產獲現率變化相似於銷售獲現比率變化，06年到08年分別為84.30% 316.30% 145.79%，在07 08年都大大超過100%，就是說公司這幾年的銷售商品 提供勞務收到的現金比總資產還要多，很明顯知道公司在市場上擁有絕對優勢，雖然08年比07年大有下降，這也是因為前面歷年收入所影響的，所以說這方面獲現能力還是保持一定強度的，也體現資產周轉的高質量；每元資產現金流量自06年到08年都是一直下降的，分別為16.13% 13.00% 11.25%，只是06年經營活動中獲得的凈額水平略高引起的，07 08年也是隨前者變化而變化的。

結合以上分析，知道公司在獲現能力方面上有穩定的強度，在經營和資產上都保持著良好的獲現能力，但是還需要加強資金回籠，才能加快現金周轉來提高收入。

四.償債能力分析：

先對短期償債能力分析，流動比率和速動比率每年都大於1，就已經表明公司隨時有足夠能力去填補流動負債，再進一步分析，流動比率從06年的265.03%下降到08年的176.03%，兩年內下降幅度較大，主要是流動資產增長不及流動負債快而引起的；速動比率在06 07年時，下降了80個百分點，到08年又比07年上升15個百分點，似乎與流動比率相矛盾，原因在07年公司存貨積壓增加，到08年時變賣存貨，這樣相對速動比率就有小幅度上升。現金比率與現金流動負債比都處於下降狀態，其中現金比率06到08年分別為77.19% 59.87% 55.39%，08年比06年下降20多百分點，現金流動負債比也從06年的58.39%下降到08年的29.65%，下降將近30個百分點。雖然兩者都在下降，但是不存在短期償債風險，也同時證明公司試圖更大利潤流動負債為經營服務，只是應注意其合理性，不能過分擴大流動負債。從長期償債能力上看，幾乎不存在任何長期性風險，根本上不用比較其歷史指標的變化，只需對比負債與股本的占資產比例；2008年資產負債率為37.03%，所有者權益比率為62.97%，權益乘數為1.59，而有形凈值債務率為59.87%（影響不大），這些都是表明公司資本雄厚的實力。

五.發展能力分析：
先從營業增長方面上看，營業收入增長率06年到08年分別為18.90% 50.18% 3.18%，在07年還能保持大幅度增長，但到08年就明顯減緩，可能受經濟環境的影響，在市場上蒙受損失較多，這就引起08年收入增長減慢；營業利潤增長率06年到08年分別為36.62% 49.83% 29.74%，08年營業利潤增長在營業收入增長減慢下也開始放慢速度，當年投資收益也增長不少，所以減少20個百分點，還是屬於快速增長的；利潤總額和凈利潤增長變化相似，由於所得稅稅率沒多大變化，所以增長率也相差無幾，其中07年增長率為100%，說明當年經營業績相當不錯，到08年就下降到30.00%，也是之前分析的原因直接引起的。

在資產增長上看，總資產增長率06年到08年分別為25.07% 32.00% 9.31%，也是先增後降的變化，其中08年流動資產增長率為0.93%，固定資產為4.11%，都是自07年後資產規模沒有過大的擴張，就是資產增長率較小，也引起營業收入增長減緩，營業收入增長率與總資產固定資產增長率相對較小，而比流動資產增長率就較大，所以還需要調整一下資產結構，建議適當增加流動資產比重。

從資本增長率分析，股本只是在07年增長11.47%，08年沒有變化，股東權益增長率08年比07年略有下降，因為公司開始利用負債經營生產，其下降有利於公司發展；08年累計保留盈餘率在未分配利潤大有增長而股本不變下比07年略有上升，該增長水平還是能保持上升的。總之，在08年發展水平比07年有一定下降，應該盡快解決資產結構上的增長問題，這樣才能取得更多的收入，提高發展能力。

六.資產負債表分析：
從資產結構上看，按流動性分析07 08年比重波動，流動資產分別為63.70% 64.29%，每年都處於上升趨勢，相反，非流動資產分別為36.30% 35.71%，處於下降趨勢。在流動資產中，08年比重達到10%以上的有貨幣資金 應收票據和存貨，分別為20.13% 20.54% 15.15%，貨幣資金增長率逐年下降，直到08年只有1.68%，表明公司逐漸會充分利用資金經營生產；和貨幣資金不同，應收票據增長率逐年上升，直到08年增長率為49.95%，使得比重略大於貨幣資金，其流動性也較強，所以這對公司來說是有益的；存貨增長率在07年達到117.23%，一到08年就呈現負增長-36.37%，使其比重也下降了8.8個百分點，大大減輕公司存貨壓力，從08年年度報告中可以看出，公司在08年大量變現存貨，才達到比重下降的目標；還有應收賬款項目，08年其增長率為37.25%，使比重上升為6.50%，很可能是經濟環境影響，這樣就不必要特別的關注；結合流動資產結構增長變化，由於存貨增長為負，所以拉下流動資產增長率。

在非流動資產中，主要看長期股權投資和固定資產，兩者在08年比重都達到10%以上，分別為11.37% 20.08%，其中長期股權投資從06 07年的負增長到08年的較快增長，增長率分別為-35.07% -30.37% 130.40%，使其比重08年比07年上升6.4個百分點，這可能是由於2008年海爾收購海爾電器集團20.1%股權所致。 固定資產從06 07年都有較快增長到08年只有4.11%的增長率，導致其比重沒多大變化，這可能是因為市場作用，公司不必要過份擴大規模；無形資產在08年也遭受影響，年過後呈現負增長-7.84%；結合非流動資產結構看，雖然長期股權投資大幅度增長，因為07年時其比重僅為4.91%，所以也不能起多大作用，再說公司注重流動資產利用，使資產在配置上達到最優狀態，充分利用流動資產經營生產，使得營業收入快速增長，也是固定資產不浪費而產生的結果。

從負責結構上看，主要分析流動負債，08年有應付票據、應付賬款、預收賬款和其他應付款的比重超過10%，分別為14.10% 35.63% 22.64% 15.19%，其中應付票據近兩年呈現快速增長，很快在流動負債中佔有一定比重，而應付賬款增長減慢，直至08年為負增長，使其本來過半的比重減少了10多個百分點，但仍是流動負債的核心，預付賬款在年才開始體現出其增長效果且比重較大，在上面應付賬款比重的減少10多個百分點是轉移到其他應付賬款上，該增長率從06年的負增長-1.68%到08年244.18%的大幅度增長，直接使其比重拉升到15.19%，在流動負債上也佔了重要的比例。流動負債中的短期負債和應付股利也有一定增長，但比重不大。合計流動負債結構中的比重，明顯知道，公司有98.12%負債屬於流動負債，非流動負債只佔有1.88%，所以公司將面臨償債高峰期，但是之前已分析過償債能力，證明公司有足夠能力償還債務。

從資本結構上看，股本在07年增長了11.87%，之後不再增長，這樣比重在07年的18.97%下降到08年的17.38%，資本公積也在07年增長2.80%，到08年也呈現小幅度負增長-0.35%，使其比重08年比07年略下降3.72個百分點，但仍是所有者權益的主體；盈餘公積與前兩者不同，該增長率在07年為負增長-20.03%，而08年以小幅度2.43%增長，由於幅度小與07年比重較小，所以08年比07年也略有下降，比重降為15.07%，縱使前三者比重都降低，只要未分配利潤比重上升就能說明公司的業績，未分配利潤增長率從06年到08年分別為63.88% 244.60% 54.58%，比重為11.63% 16.48%，近幾年公司未分配利潤都有大幅度增長，也提高其比重，這是衡量公司有沒有好的經營結果的重要指標。由資本結構分析可知，公司在經營方面取得很大的業績，這也體現未分配利潤在所有者權益中占的地位是重要且是長期經營目的。

從整個資產負債表上看，08年總體上表現有：資產大部分來自所有者權益，為62.97%，而負債只佔37.03%，該結構屬於穩定發展型；在結構上，資產的配置也趨向最佳狀態，負債中的流動負債占絕大多數，資本也能體現所有者的目標，即未分配利潤增長。如果公司想在未來獲得更好發展，應該擴大長期負債使負債比重增加在50% -40%范圍內，在資產結構上，應該增加固定資產比重適應流動資產來經營生產，而不是調節流動資產適應固定資產。

七.利潤表分析：
整個利潤表項目的增長率變化在發展能力已經分析過，在此主要是進一步分析影響其變化的原因。

從成本費用看，營業成本在08年為負增長，比重也下降到6.87%，這是技術上的提高所致，銷售費用和管理費用在07 08年都有一定增加，直到年比重分別為13.40% 10.24%，財務費用有較大增長，但比重不大；期間費用增長較快會影響獲得的營業利潤，這方面公司應該加以重視。

再看各種利潤的比重變化，營業利潤07 08年分別為4.58% 7.07%，雖然期間費用增長不少，這一樣不會對其有較大的影響，這也是營業成本大大減少引起的；利潤總額比重在07年時幾乎為零，直到08年比重才升至7%，凈利潤和利潤總額相似，直到08年比重為6%。

總體上來說，期間費用增加而相對營業成本大大減少，使得營業收入有更多轉化為營業利潤，所以說08年公司獲得的利潤能力有一定的提高。

八.現金流量表分析：
在現金流入中，經營活動現金流入08年比重為98.80%，比07年減少0.49個百分點，其中有98.15%現金流入來自銷售商品 提供勞務收到的；投資活動現金流入08年比重為0.17%，比07年略有增加，但其水平還不及06年的1.86%，其中大部分來自取得投資收益收到的現金；籌資活動現金流入08年比重為1.03%，相對06年的4.41%是減少的，但是比07年的0.59%又顯得有所增加；就這流入比重結構可以看出，公司在投資方面取得一定的收益，籌資活動也在爭取獲得更多現金流入，在經營活動現金流入比重略有下降，但是不能說其經營水平就下降，因為投資和籌資活動中公司也在提高。

在現金流出中，經營活動、投資活動和籌資活動中現金流出08年比重分別為91.56% 6.15% 2.29%，其中經營活動現金流出比07年比重有一定的下降，相反投資和籌資活動現金流出有所增加。

分析流入流出比就可以明顯知道哪個活動中現金流入流出不平衡或不合理。經營活動現金流入流出比08年為1.0815，相對07年的1.0424較好，說明公司在這方面可以積累現金凈額；相反投資和籌資活動流入流出比08年分別為0.0282 0.4493，其中投資活動的遠遠小於1，應該是加大投資引起的，因為08年公司投資收益有增長，籌資活動的小於1，說明公司的負債有所增加，在償債能力已分析過，公司在負債方面還可以繼續增加長期負債，這流入流出有利於公司未來發展。

總之，現金總流入總流出比不算高，只要做好經營活動中現金流向，利用投資和籌資活動中現金來進一步發展，這未必不是對公司有益。

（三）08年主要所屬行業（電器機械及器材製造業）財務能力比較

從上表的財務能力指標可以看出，海爾在行業中，盈利能力、周轉能力和獲現能力都屬於上等水平，有較強的能力；在行業中擁有最強的是償債能力，不管是流動償還債務，還是非流動償債；而相對於行業較弱的是發展能力，海爾的資產增長較慢，遠遠落後行業公司水平，但是利潤方面增長也能高出其他行業公司，表現出很強的經營能力。

近幾年來看，海爾在該行業上財務能力水平算是強度的公司，目前，仍然是一家國內家用電器龍頭企業。

（四）總體經營情況分析

海爾是從事電冰箱、電冰櫃、家用空調、商用空調、小家電及其他相關白色家電產品生產經營的領先家電企業，以「海爾」品牌生產和銷售產品。截至2008 年12 月31 日，公司的銷售市場包括中國大陸、東南亞、歐洲、美國等全球主要國家，公司擁有3.5 萬名員工，總資產122 億元。

2008 年，公司實現主營業務收入30,408,039,342.38 元，較去年增長3.19%；實現營業利1,166,730,605.88 元，較去年同比增長29.74%；實現凈利潤978,698,583.16 元，較去年增長29.75%；其中實現歸屬於母公司股東的凈利潤為768,178,067.10 元，較去年增長19.35%。

2008 年，白色家電行業經歷了超出預期的嚴峻挑戰，特別是從第四季度起，受全球金融危機的影響，不僅出口下滑，國內消費市場也受到較大影響，從而明顯拖累公司全年經營業績，導致主營業務收入未達預算和凈利潤未達預期。報告期內公司面臨的主要挑戰包括：受金融危機影響，美國、歐洲、日本等發達國家步入經濟衰退，消費需求萎縮，行業出口承受較大壓力；國內市場房地產業持續下行、偶發性的自然災害對居民的家電需求產生負面影響；國內經濟增速放緩，居民收入預期下降等因素抑制了家電產品的消費。

從產品經營看，報告期內公司冰箱業務在延續2007 年發展勢頭基礎上實現了13.89%的收入增長，競爭優勢繼續加強、市場份額繼續提升，保持了在行業的領先地位；而空調業務由於面臨激烈競爭，市場佔有率有所下滑，營業收入同比下降7.15%。

2008年增加信息化系統建設投入和為提升經營管理水平而藉助外部專業團隊使管理費用上升，致使報告期內營業費用、管理費用相比去年同期有一定幅度上升。

（五）公司未來發展展望

1、行業發展趨勢以及公司發展機遇

受金融危機帶來的全球經濟放緩、國內經濟減速以及居民收入預期下降、房地產銷量萎縮等不利因素影響，國內外市場對家電產品需求開始放緩。自2008年四季度起，公司面臨的經營環境急劇轉差，我們尚無法確定當前不利經營環境能否在短期內轉好。但我國白色家電行業的長期增長動力仍未改變，特別是本土市場潛在的城市更新需求及農村新置需求依然存在。在國家「促銷費、保增長」方針下，積極的財政政策、貨幣政策及產業振興計劃、家電下鄉政策等，已有力地刺激國內市場需求。現階段因受金融危機的影響，居民消費意願降低，中高端產品需求短期內受到抑制，在未來市場轉好時，這部分需求將恢復釋放。

2、2009年公司發展戰略和經營計劃

在充滿挑戰的市場環境下，2009年公司將圍繞「為客戶創新」這一核心目標，以為客戶創造價值為導向，重點通過實施維持有正現金流的銷售增長、網路創新、產品創新和機制創新，不斷提升公司競爭力，繼續保持公司在行業中的領先地位，保證企業實現長期穩定可持續發展。

3、資金需求和使用計劃

2009 年預計資金需求主要為公司正常生產經營所需資金, 項目類投資將根據公司規定，履行程序後實施，目前尚未確定。

4、據此，我們預計公司在下個年度經營成績會更加出色以及股票市場會有突破！

（六）學習心得

一學期以來，老師採用特殊的教育方法，使我們不再只是依循導矩照著書本讀，先從財務能力逐一教會，慢慢學會財務報表初步分析，不僅在作業嘗試分析上市公司的財務狀況，還利用整個學期的知識來深入分析自選一個上市公司，讓我們對財務報表分析有了一定程度上的認識。老師這種以案例的方式教學讓我們感受到你的用心良苦。經過這次的經歷，使我們認識到了學習不光要學習書本上理論的東西，更重要的是要注重實際的操作，把書本的東西通過操作來融會貫通，這樣能夠更好的熟練地運用知識。一個學期的學習使我們從當初對財務報表厭煩的態度轉變到對此功課的興趣上來，面對諸多的公式和數字，我們沒有感覺到厭煩無力，相反數字卻反映了信息，我們通過對數字的分析把它變成了文字，一切的一切，與老師的教導是分不開的。

在此，感謝教導我們的老師！
希望對你能有所幫助。

❷ 需要一份年報財務分析報告

財務報表分析案例
華能國際（600011）與國電電力（600795）財務報表
分析比較報告
一、研究對象及選取理由
（一）研究對象
本報告選取了能源電力行業兩家上市公司——華能國際（600011）、國電電力（600795）作為研究對象，對這兩家上市公司公布的2001年度—2003年度連續三年的財務報表進行了簡單分析及對比，以期對兩個公司財務狀況及經營狀況得出簡要結論。
（二）行業概況
能源電力行業近兩、三年來非常受人矚目，資產和利潤均持續較長時間大幅增長。2003年、2004年市場表現均非常優秀，特別是2003年，大多數公司的主營業務收入出現了增長，同時經營性現金流量大幅提高，說明整體上看，能源電力類上市公司的效益在2003年有較大程度的提升。2003年能源電力類上市公司平均每股收益為0.37元，高出市場平均水平95%左右。2003年能源電力行業無論在基本面還是市場表現方面都有良好的表現。
且未來成長性預期非常良好。電力在我國屬於基礎能源，隨著新一輪經濟高成長階段的到來，電力需求的缺口越來越大，盡管目前電力行業投資規模大幅增加，但是電力供給能力提升速度仍然落後於需求增長速度，電力供求矛盾將進一步加劇，尤其是經濟發達地區的缺電形勢將進一步惡化。由於煤炭的價格大幅上漲，這對那些火力發電的公司來說，勢必影響其盈利能力，但因此電價上漲也將成為一種趨勢。在這樣的背景下，電力行業必將在相當長的一段時期內，表現出良好的成長性。
因此，我們選取了這一重點行業為研究對象來分析。

❸ 求一份財務報表的分析報告

2008 年青島海爾股份有限公司財務分析公司
科目：財務報表分析
內容簡要：先看公司背景與經營行業，後分析其五大財務能力指標及三大報表，以我們的角度來看待現況和未來的對比。
目 錄
（一）公司簡介
（二）財務能力分析
（二）財務能力分析
（三）08年主要所屬行業財務能力比較
（四）總體經營情況分析
（五）公司未來發展展望
（六）學習心得
（一）公司簡介
青島海爾股份有限公司前身是成立於1984年的青島電冰箱總廠。經中國人民銀行青島市分行1989年12月16日批准募股,1989年3月24日經青體改[1989]3號文批准,在對原青島電冰箱總廠改組的基礎上,以定向募集資金1.5億元方式設立股份有限公司。1993年3月和9月,經青島市股份制試點工作領導小組青股領字[1993]2號文和9號文批准,由定向募集公司轉為社會募集公司,並增發社會公眾股5000萬股,於1993年11月在上交所上市交易。
經營范圍:電冰箱、電冰櫃、船用電冰箱、微波爐、真空包裝機、空調器、電磁管、洗衣機、熱水器、電風扇、吸塵器及配件、通訊設備製造。公司主要產品電冰箱先後通過了美國UL、德國VDE、歐洲CB 認證；所屬行業：製造業，機械、設備、儀表，電器機械及器材製造業 。
財務能力分析

一.盈利能力分析：

在整個盈利指標模塊中，可以明顯看出幾乎全部都呈現增長趨勢，這樣就要進一步分析每個指標的增長幅度與其合理性。

從營業盈利方面看，先是營業毛利率快速增長，後銷售凈利率也隨之上升，營業毛利率從06年的14.04%上升到08年的23.13%，僅僅兩年時間就將營業毛利率提升4.12個百分點，使得銷售凈利率也在兩年內上升了1.4個百分點。在成本費用利潤率中，因為營業成本減少而營業收入增加，所以也從06年的2.43%上升到08年的3.88%，但是期間費用一直在增加會影響成本費用利潤率上升幅度不大。

再從資產盈利方面來看，先看總資產利潤率的增長，06年到08年分別為6.07% 8.95% 9.71%都處於穩步且大幅度增長，其實因為它的增長也直接引起總資產凈利率和總資產報酬率上升，最後使得兩者在08年分別上升到8.44% 10.60%。進一步分析能引起總資產利潤率上升的因素是流動資產利潤率和固定資產利潤率，其中流動資產利潤率增長幅度不大，到了08年才為14.53%，兩年內只上升4.41個百分點；而固定資產利潤率從06年到08年上升19.30個百分點，達到08年的47.23%，是流動資產利潤率的3倍多，出現了資產配置不合理問題，很可能是流動資產過多，相應的固定資產不足，很容易出現流動資產閑置或浪費和固定資產過渡使用。就目前來說，資產配置問題還不能直接拉下總資產利潤率。

在資本盈利上看，很明顯知道，營業盈利與資產盈利能力都逐漸加強，直接使得資本盈利能力增強。所有者權益利潤率兩年內就增長了一倍多，也使凈資產收益率增長一倍多，到 08年時兩者分別為15.41% 13.26%。股本在07到08年都沒增加，利潤的增加長促使股本收益率增長，分別為59.51% 73.12%，還有資產保值增值率都比100%大，所以說盈利能力在逐漸加強。

二.營運能力分析：

能反映盈利水平和經營管理狀況的營運能力分析是必要的財務指標分析，它的強弱直接影響獲利多少。

公司總資產周轉率在06 07年間還能保持一定增長，分別為2.57 3.00次，可是一到08年就下降到2.60，周轉天數也比07年增加了18天多，雖然有所下降，但是比06年還算不錯，引起總資產周轉率在08年下降的原因是固定資產和流動資產的周轉率都下降。其中流動資產周轉率由07年的4.41次下降到08年的3.89次，還比06年的4.16次少，且兩年內平均周轉天數增加了8.69天。進一步分析流動資產結構中的存貨和應收賬款的周轉率，存貨周轉率在兩年間都是下降趨勢，從06年的15.15次減少到08年9.78次，周轉天數也增加13天；應收賬款周轉率與存貨周轉率恰恰相反，從06年到08年，應收賬款周轉率上升27.81次，周轉天數減少13天多（證明公司注重應收賬款的回收），由於存貨周轉率處於下降狀態，所以應收賬款周轉率在一定程度上還不及把流動資產周轉率拉升。固定資產周轉率波動與總資產周轉率變化相似，先增長後下降，直到08年時的固定資產周轉率水平比06年的要高，周轉天數平均減少了0.4天。周轉水平還可以說穩定不降，但是還需要有待提高。

三.獲現能力分析：

從銷售獲現方面看，銷售獲現比率從06年到08年分別為32.80% 105.60% 56.14%，總的來說08年比06年大有提高，在07年出現比率為105.60%，就是說明銷售商品 提供勞務收到的現金大於當年的營業收入，一般來說當年營業收入會大於或等於銷售商品 提供勞務收到的現金，這可能是公司在07年收到06年的應收賬款所至；每元銷售現金凈流入07 08年都為0.0433 ，06年為0.0630，相對略有下降，公司還需要在這方面做好一點的，這有可能是有一部分賬款暫時不能轉為貨幣資金。

從資產獲現方面看，資產獲現率變化相似於銷售獲現比率變化，06年到08年分別為84.30% 316.30% 145.79%，在07 08年都大大超過100%，就是說公司這幾年的銷售商品 提供勞務收到的現金比總資產還要多，很明顯知道公司在市場上擁有絕對優勢，雖然08年比07年大有下降，這也是因為前面歷年收入所影響的，所以說這方面獲現能力還是保持一定強度的，也體現資產周轉的高質量；每元資產現金流量自06年到08年都是一直下降的，分別為16.13% 13.00% 11.25%，只是06年經營活動中獲得的凈額水平略高引起的，07 08年也是隨前者變化而變化的。

結合以上分析，知道公司在獲現能力方面上有穩定的強度，在經營和資產上都保持著良好的獲現能力，但是還需要加強資金回籠，才能加快現金周轉來提高收入。

四.償債能力分析：

先對短期償債能力分析，流動比率和速動比率每年都大於1，就已經表明公司隨時有足夠能力去填補流動負債，再進一步分析，流動比率從06年的265.03%下降到08年的176.03%，兩年內下降幅度較大，主要是流動資產增長不及流動負債快而引起的；速動比率在06 07年時，下降了80個百分點，到08年又比07年上升15個百分點，似乎與流動比率相矛盾，原因在07年公司存貨積壓增加，到08年時變賣存貨，這樣相對速動比率就有小幅度上升。現金比率與現金流動負債比都處於下降狀態，其中現金比率06到08年分別為77.19% 59.87% 55.39%，08年比06年下降20多百分點，現金流動負債比也從06年的58.39%下降到08年的29.65%，下降將近30個百分點。雖然兩者都在下降，但是不存在短期償債風險，也同時證明公司試圖更大利潤流動負債為經營服務，只是應注意其合理性，不能過分擴大流動負債。從長期償債能力上看，幾乎不存在任何長期性風險，根本上不用比較其歷史指標的變化，只需對比負債與股本的占資產比例；2008年資產負債率為37.03%，所有者權益比率為62.97%，權益乘數為1.59，而有形凈值債務率為59.87%（影響不大），這些都是表明公司資本雄厚的實力。

五.發展能力分析：
先從營業增長方面上看，營業收入增長率06年到08年分別為18.90% 50.18% 3.18%，在07年還能保持大幅度增長，但到08年就明顯減緩，可能受經濟環境的影響，在市場上蒙受損失較多，這就引起08年收入增長減慢；營業利潤增長率06年到08年分別為36.62% 49.83% 29.74%，08年營業利潤增長在營業收入增長減慢下也開始放慢速度，當年投資收益也增長不少，所以減少20個百分點，還是屬於快速增長的；利潤總額和凈利潤增長變化相似，由於所得稅稅率沒多大變化，所以增長率也相差無幾，其中07年增長率為100%，說明當年經營業績相當不錯，到08年就下降到30.00%，也是之前分析的原因直接引起的。

在資產增長上看，總資產增長率06年到08年分別為25.07% 32.00% 9.31%，也是先增後降的變化，其中08年流動資產增長率為0.93%，固定資產為4.11%，都是自07年後資產規模沒有過大的擴張，就是資產增長率較小，也引起營業收入增長減緩，營業收入增長率與總資產固定資產增長率相對較小，而比流動資產增長率就較大，所以還需要調整一下資產結構，建議適當增加流動資產比重。

從資本增長率分析，股本只是在07年增長11.47%，08年沒有變化，股東權益增長率08年比07年略有下降，因為公司開始利用負債經營生產，其下降有利於公司發展；08年累計保留盈餘率在未分配利潤大有增長而股本不變下比07年略有上升，該增長水平還是能保持上升的。總之，在08年發展水平比07年有一定下降，應該盡快解決資產結構上的增長問題，這樣才能取得更多的收入，提高發展能力。

六.資產負債表分析：
從資產結構上看，按流動性分析07 08年比重波動，流動資產分別為63.70% 64.29%，每年都處於上升趨勢，相反，非流動資產分別為36.30% 35.71%，處於下降趨勢。在流動資產中，08年比重達到10%以上的有貨幣資金 應收票據和存貨，分別為20.13% 20.54% 15.15%，貨幣資金增長率逐年下降，直到08年只有1.68%，表明公司逐漸會充分利用資金經營生產；和貨幣資金不同，應收票據增長率逐年上升，直到08年增長率為49.95%，使得比重略大於貨幣資金，其流動性也較強，所以這對公司來說是有益的；存貨增長率在07年達到117.23%，一到08年就呈現負增長-36.37%，使其比重也下降了8.8個百分點，大大減輕公司存貨壓力，從08年年度報告中可以看出，公司在08年大量變現存貨，才達到比重下降的目標；還有應收賬款項目，08年其增長率為37.25%，使比重上升為6.50%，很可能是經濟環境影響，這樣就不必要特別的關注；結合流動資產結構增長變化，由於存貨增長為負，所以拉下流動資產增長率。

在非流動資產中，主要看長期股權投資和固定資產，兩者在08年比重都達到10%以上，分別為11.37% 20.08%，其中長期股權投資從06 07年的負增長到08年的較快增長，增長率分別為-35.07% -30.37% 130.40%，使其比重08年比07年上升6.4個百分點，這可能是由於2008年海爾收購海爾電器集團20.1%股權所致。 固定資產從06 07年都有較快增長到08年只有4.11%的增長率，導致其比重沒多大變化，這可能是因為市場作用，公司不必要過份擴大規模；無形資產在08年也遭受影響，年過後呈現負增長-7.84%；結合非流動資產結構看，雖然長期股權投資大幅度增長，因為07年時其比重僅為4.91%，所以也不能起多大作用，再說公司注重流動資產利用，使資產在配置上達到最優狀態，充分利用流動資產經營生產，使得營業收入快速增長，也是固定資產不浪費而產生的結果。

從負責結構上看，主要分析流動負債，08年有應付票據、應付賬款、預收賬款和其他應付款的比重超過10%，分別為14.10% 35.63% 22.64% 15.19%，其中應付票據近兩年呈現快速增長，很快在流動負債中佔有一定比重，而應付賬款增長減慢，直至08年為負增長，使其本來過半的比重減少了10多個百分點，但仍是流動負債的核心，預付賬款在年才開始體現出其增長效果且比重較大，在上面應付賬款比重的減少10多個百分點是轉移到其他應付賬款上，該增長率從06年的負增長-1.68%到08年244.18%的大幅度增長，直接使其比重拉升到15.19%，在流動負債上也佔了重要的比例。流動負債中的短期負債和應付股利也有一定增長，但比重不大。合計流動負債結構中的比重，明顯知道，公司有98.12%負債屬於流動負債，非流動負債只佔有1.88%，所以公司將面臨償債高峰期，但是之前已分析過償債能力，證明公司有足夠能力償還債務。

從資本結構上看，股本在07年增長了11.87%，之後不再增長，這樣比重在07年的18.97%下降到08年的17.38%，資本公積也在07年增長2.80%，到08年也呈現小幅度負增長-0.35%，使其比重08年比07年略下降3.72個百分點，但仍是所有者權益的主體；盈餘公積與前兩者不同，該增長率在07年為負增長-20.03%，而08年以小幅度2.43%增長，由於幅度小與07年比重較小，所以08年比07年也略有下降，比重降為15.07%，縱使前三者比重都降低，只要未分配利潤比重上升就能說明公司的業績，未分配利潤增長率從06年到08年分別為63.88% 244.60% 54.58%，比重為11.63% 16.48%，近幾年公司未分配利潤都有大幅度增長，也提高其比重，這是衡量公司有沒有好的經營結果的重要指標。由資本結構分析可知，公司在經營方面取得很大的業績，這也體現未分配利潤在所有者權益中占的地位是重要且是長期經營目的。

從整個資產負債表上看，08年總體上表現有：資產大部分來自所有者權益，為62.97%，而負債只佔37.03%，該結構屬於穩定發展型；在結構上，資產的配置也趨向最佳狀態，負債中的流動負債占絕大多數，資本也能體現所有者的目標，即未分配利潤增長。如果公司想在未來獲得更好發展，應該擴大長期負債使負債比重增加在50% -40%范圍內，在資產結構上，應該增加固定資產比重適應流動資產來經營生產，而不是調節流動資產適應固定資產。

七.利潤表分析：
整個利潤表項目的增長率變化在發展能力已經分析過，在此主要是進一步分析影響其變化的原因。

從成本費用看，營業成本在08年為負增長，比重也下降到6.87%，這是技術上的提高所致，銷售費用和管理費用在07 08年都有一定增加，直到年比重分別為13.40% 10.24%，財務費用有較大增長，但比重不大；期間費用增長較快會影響獲得的營業利潤，這方面公司應該加以重視。

再看各種利潤的比重變化，營業利潤07 08年分別為4.58% 7.07%，雖然期間費用增長不少，這一樣不會對其有較大的影響，這也是營業成本大大減少引起的；利潤總額比重在07年時幾乎為零，直到08年比重才升至7%，凈利潤和利潤總額相似，直到08年比重為6%。

總體上來說，期間費用增加而相對營業成本大大減少，使得營業收入有更多轉化為營業利潤，所以說08年公司獲得的利潤能力有一定的提高。

八.現金流量表分析：
在現金流入中，經營活動現金流入08年比重為98.80%，比07年減少0.49個百分點，其中有98.15%現金流入來自銷售商品 提供勞務收到的；投資活動現金流入08年比重為0.17%，比07年略有增加，但其水平還不及06年的1.86%，其中大部分來自取得投資收益收到的現金；籌資活動現金流入08年比重為1.03%，相對06年的4.41%是減少的，但是比07年的0.59%又顯得有所增加；就這流入比重結構可以看出，公司在投資方面取得一定的收益，籌資活動也在爭取獲得更多現金流入，在經營活動現金流入比重略有下降，但是不能說其經營水平就下降，因為投資和籌資活動中公司也在提高。

在現金流出中，經營活動、投資活動和籌資活動中現金流出08年比重分別為91.56% 6.15% 2.29%，其中經營活動現金流出比07年比重有一定的下降，相反投資和籌資活動現金流出有所增加。

分析流入流出比就可以明顯知道哪個活動中現金流入流出不平衡或不合理。經營活動現金流入流出比08年為1.0815，相對07年的1.0424較好，說明公司在這方面可以積累現金凈額；相反投資和籌資活動流入流出比08年分別為0.0282 0.4493，其中投資活動的遠遠小於1，應該是加大投資引起的，因為08年公司投資收益有增長，籌資活動的小於1，說明公司的負債有所增加，在償債能力已分析過，公司在負債方面還可以繼續增加長期負債，這流入流出有利於公司未來發展。

總之，現金總流入總流出比不算高，只要做好經營活動中現金流向，利用投資和籌資活動中現金來進一步發展，這未必不是對公司有益。

（三）08年主要所屬行業（電器機械及器材製造業）財務能力比較

從上表的財務能力指標可以看出，海爾在行業中，盈利能力、周轉能力和獲現能力都屬於上等水平，有較強的能力；在行業中擁有最強的是償債能力，不管是流動償還債務，還是非流動償債；而相對於行業較弱的是發展能力，海爾的資產增長較慢，遠遠落後行業公司水平，但是利潤方面增長也能高出其他行業公司，表現出很強的經營能力。

近幾年來看，海爾在該行業上財務能力水平算是強度的公司，目前，仍然是一家國內家用電器龍頭企業。

（四）總體經營情況分析

海爾是從事電冰箱、電冰櫃、家用空調、商用空調、小家電及其他相關白色家電產品生產經營的領先家電企業，以「海爾」品牌生產和銷售產品。截至2008 年12 月31 日，公司的銷售市場包括中國大陸、東南亞、歐洲、美國等全球主要國家，公司擁有3.5 萬名員工，總資產122 億元。

2008 年，公司實現主營業務收入30,408,039,342.38 元，較去年增長3.19%；實現營業利1,166,730,605.88 元，較去年同比增長29.74%；實現凈利潤978,698,583.16 元，較去年增長29.75%；其中實現歸屬於母公司股東的凈利潤為768,178,067.10 元，較去年增長19.35%。

2008 年，白色家電行業經歷了超出預期的嚴峻挑戰，特別是從第四季度起，受全球金融危機的影響，不僅出口下滑，國內消費市場也受到較大影響，從而明顯拖累公司全年經營業績，導致主營業務收入未達預算和凈利潤未達預期。報告期內公司面臨的主要挑戰包括：受金融危機影響，美國、歐洲、日本等發達國家步入經濟衰退，消費需求萎縮，行業出口承受較大壓力；國內市場房地產業持續下行、偶發性的自然災害對居民的家電需求產生負面影響；國內經濟增速放緩，居民收入預期下降等因素抑制了家電產品的消費。

從產品經營看，報告期內公司冰箱業務在延續2007 年發展勢頭基礎上實現了13.89%的收入增長，競爭優勢繼續加強、市場份額繼續提升，保持了在行業的領先地位；而空調業務由於面臨激烈競爭，市場佔有率有所下滑，營業收入同比下降7.15%。

2008年增加信息化系統建設投入和為提升經營管理水平而藉助外部專業團隊使管理費用上升，致使報告期內營業費用、管理費用相比去年同期有一定幅度上升。

（五）公司未來發展展望

1、行業發展趨勢以及公司發展機遇

受金融危機帶來的全球經濟放緩、國內經濟減速以及居民收入預期下降、房地產銷量萎縮等不利因素影響，國內外市場對家電產品需求開始放緩。自2008年四季度起，公司面臨的經營環境急劇轉差，我們尚無法確定當前不利經營環境能否在短期內轉好。但我國白色家電行業的長期增長動力仍未改變，特別是本土市場潛在的城市更新需求及農村新置需求依然存在。在國家「促銷費、保增長」方針下，積極的財政政策、貨幣政策及產業振興計劃、家電下鄉政策等，已有力地刺激國內市場需求。現階段因受金融危機的影響，居民消費意願降低，中高端產品需求短期內受到抑制，在未來市場轉好時，這部分需求將恢復釋放。

2、2009年公司發展戰略和經營計劃

在充滿挑戰的市場環境下，2009年公司將圍繞「為客戶創新」這一核心目標，以為客戶創造價值為導向，重點通過實施維持有正現金流的銷售增長、網路創新、產品創新和機制創新，不斷提升公司競爭力，繼續保持公司在行業中的領先地位，保證企業實現長期穩定可持續發展。

3、資金需求和使用計劃

2009 年預計資金需求主要為公司正常生產經營所需資金, 項目類投資將根據公司規定，履行程序後實施，目前尚未確定。

4、據此，我們預計公司在下個年度經營成績會更加出色以及股票市場會有突破！

（六）學習心得

一學期以來，老師採用特殊的教育方法，使我們不再只是依循導矩照著書本讀，先從財務能力逐一教會，慢慢學會財務報表初步分析，不僅在作業嘗試分析上市公司的財務狀況，還利用整個學期的知識來深入分析自選一個上市公司，讓我們對財務報表分析有了一定程度上的認識。老師這種以案例的方式教學讓我們感受到你的用心良苦。經過這次的經歷，使我們認識到了學習不光要學習書本上理論的東西，更重要的是要注重實際的操作，把書本的東西通過操作來融會貫通，這樣能夠更好的熟練地運用知識。一個學期的學習使我們從當初對財務報表厭煩的態度轉變到對此功課的興趣上來，面對諸多的公式和數字，我們沒有感覺到厭煩無力，相反數字卻反映了信息，我們通過對數字的分析把它變成了文字，一切的一切，與老師的教導是分不開的。

在此，感謝教導我們的老師！

❹ 徐工機械2008-2010年短期、長期償債能力分析及償債指標分析、各年的比較

學號:1031001200421
徐工機械償債能力分析
一、 公司簡介
1、公司歷史沿革
徐工集團工程機械股份有限公司(以下簡稱公司、本公司或徐工機械)原名徐州工程機械股份有限公司，系1993年6月15日經江蘇省體改委蘇體改生(1993)230號文批准，由徐州工程機械集團有限公司以其所屬的工程機械廠、裝載機廠和營銷公司經評估確認後1993年4月30日的凈資產出資組建的定向募集股份有限公司。公司於1993年12月15日注冊成立，注冊資本為人民幣95,946,600.00元。
1996年8月經中國證券監督管理委員會批准，公司向社會公開發行2,400.00萬股人民幣普通股(每股面值為人民幣1.00 元)，發行後股本增至119,946,600.00元。1996年8月至2004年6月，經公司股東大會及中國證監會批准，通過以利潤、公積金轉增或配股等方式，公司股本增至545,087,620.00元。公司名稱變更為徐州工程機械科技股份有限公司。
2009年6月24日經中國證券監督管理委員會證監許可[2009]554 號文核准，公司非公開發行人民幣普通股（A股）322,357,031股，每股面值人民幣1.00元，每股發行價人民幣16.47 元，徐工集團工程機械有限公司(以下簡稱徐工有限)以其所擁有的徐州重型機械有限公司90%的股權、徐州工程機械集團進出口有限公司100%的股權、徐州徐工液壓件有限公司50%的股權、徐州徐工專用車輛有限公司60%的股權、徐州徐工隨車起重機有限公司90%的股權、徐州徐工特種工程機械有限公司90%的股權，以及所擁有的相關注冊商標所有權、試驗中心相關資產及負債等非股權資產認購公司非公開發行的股份。公司於2009年8月7日辦理工商變更登記手續，變更後的注冊資本為人民幣867,444,651.00 元。公司名稱變更為徐州集團工程機械股份有限公司。
2010年8月4日經中國證券監督管理委員會證監許可[2010]1157號核准，公司向特定投資者非公開發行人民幣普通股（A股）163,934,426股，每股面值人民幣1.00元，每股發行價人民幣30.50元。公司於2010年10月13日辦理工商變更登記手續，變更後的注冊資本為人民幣1,031,379,077.00 元。
2、公司注冊地址
江蘇省徐州經濟開發區工業一區。
3、公司經營范圍
公司主要從事工程機械及成套設備、專用汽車、建築工程機械、礦山機械、環衛機械、商用車、載貨汽車、工程機械發動機、通用基礎零部件、儀器、儀表製造、加工、銷售；環保工程施工。
4、公司組織架構
股東大會為公司的最高權力機構；公司設董事會、監事會，對股東大會負責。公司內部下設證券部、采購部、海外事業部、規劃發展部、財務部、審計部、科技質量部、經營管理部、市場部、信息化管理部、人力資源部、武裝保衛部、公司辦公室、安全督察室、法律辦公室。
二、 2008年—2010年償債能力指標計算
1、短期償債能力指標計算
單位:元
2008年 2009年 2010年
營運資本=流動資產-流動負債 2467656202.46-2311443363.33=156212839.13 11196968960．00-10567764992．00=629，203，968 20567836898.37-12554707586.53=8013129311.84
流動比率=流動資產÷流動負債
2 467 656 202.46÷2 311 443 363.33=1.07
11196969201.91/10567764625.61=1.715 20567836898.37/12554707586.53=1.64
速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債
(2 467 656 202.46-1 144 568 216.84)÷2 311 443 363.33=0.57
(11196969201.91-3499204286.89)/ 10567764625.61=0.73 (20567836898.37-5729414225.94)/ 12554707586.53=1.18
保守的速動比率= (現金+ 短期證券+ 應收賬款凈額) / 流動負債 ×100% (458056962.89+419204292.57)/ 2311443363.33*100%=37.95% (5032914019.95+1827505976.8)/ 10567764625.61*100%=64.92% (9096550840.5+3897100401.83)/ 12554707586.53*100%=103.50%
現金比率=(貨幣資金+短期投資凈額)÷流動負債
(458 056 962.89+0) ÷2 311 443 363.33=0.198
(5032914019.95+0)/ 10567764625.61=0.4763 (9096550840.5+0)/ 12554707586.53=0.7246
2、長期償債能力指標計算
單位:元
2008年 2009年 2010年
資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%
(2 320 557 679.97÷3 638 232 589.15)×100%=63.78%
(10663887381.35/15072186168.35)*100%=70.75% (12745367249.03/24801122459.13)*100%=51.39%
產權比率=(負債總額÷所有者權益總額)×100%
=(2 320 557 679.97÷1 317 674 909.18)×100%=176.11%
(10663887381.35/4408298787)*100%=241.90% (12745367249.03/12055755210.1)*100%=105.72%
有形凈值債務率=[負債總額/(股東權益-無形資產凈值)]*100% =[2 320 557 679.97÷(1 317 674 909.18-83 635 454.66)]×100%=188%
[10663887381.35/(4408298787-1037508740.06)]*100%=316.36% [12745367249.03/(12055755210.1-1144252730.68)]*100%=116.80%
利息償付倍數=(稅後利潤+所得稅+財務費用)/財務費用 (101847890.81+ 33454085.78+ 12822291.47)/ 12822291.47=11.55 (1712270366.5+ 362672616.95+ 31195358.96)/ 31195358.96=67.51 (2918403337.11+ 477889927.58 -3856211.03)/ -3856211.03=-879.73

三、 同行業相關資料及分析評價

1、營運資本
營運資本是指流動資產總額減流動負債總額後的剩餘部分，也稱凈營運資本，它意味著企業的流動資產在償還全部流動負債後還有多少剩餘。

如上圖所示徐工機械的標營運資本2008年和2009年略低於行業均值，這兩年有一定的償債風險。但2010的營運資本快速增長，較2009年翻了十幾倍，這於公司加大了對國際市場的開拓力度有關，並增大了在海外的投資力度；與此同時，公司加強了對大客戶的開發，成效明顯成效。別外近幾年各大城市的地鐵，軌交的大建也使徐工機械業績大漲的一個原因。
流動資產與長期資產相比，流動性強、風險小，但獲利性差，過多的流動資產不利於企業提高盈利能力。企業應保持適當的營運資本規模。所以，徐工機械在快速發展的同時，需要結合自己的經營規模，警惕過高的營運資本。
2、流動比率
流動比率是流動資產與流動負債的比值。流動比率的內涵是每1元流動負債有多少元流動資產作保障，反映企業短期償債能力的強弱。

從上圖可以看出徐工機械近2008、2009年的流動比率基本持平，都在行業均值以下，2010年的比率較高，由徐工機械2008年資產負債表看出，公司減少了其他應付款，由此流動負債下降，所以引起公司流動比率的上升。2010年上升如此之迅速，與公司短期投資的收益密不可分。但是此指標若繼續上升，表明企業在流動資產上佔用的資金過多，資金利用率較低，降低了企業資產的盈利能力。
3、速動比率
速動比率是速動資產與流動負債的比值。所謂速動資產是流動資產扣除存貨後的數額，速動比率的內涵是每1元流動負債由多少元速動資產作保障。

徐工2008年的速動比率都低於行業平均值，2009年基本持平，2010年增長較快。流動資產質量年年有改善，主要表現在：2010年公司應收款項凈額比往年上升，由2009年的1827505976.8元增加到2010年的3897100401.83元，比2009年賬面凈值增加較多，說明了公司未加快清收應收賬款。存貨由08年的1144568216.84元,增加到2010年的5729414225.94元,增加了較多，貨幣資金卻大幅增加由08年的458056962.89元增為10年的9096550840.5元，增加較多。流動資產質量的提高，對公司的短期償債能力而言是大有好處，償債風險較小。但是從浮動的趨勢來講，前3年與同業均值相差無幾，說明企業這幾年的變化較行業水平偏高，尤其是10年的大幅增長，說明徐工內部變動情況很大。
由此可見，徐工償還流動負債的能力較強，並且高於行業平均水平，表示清償到期債務的能力較高，風險不大。
4、保守的速動比率
保守速動比率是指保守速動資產與流動負債的比值，保守速動資產一般是指貨幣資金、短期證券投資凈額和應收賬款凈額的總和。

徐工的保守速動比率2009年比2008年有大幅的上升，2010年又達到一個高峰，2009年徐工的保守速動比率同期高出行業均值高，2010年增長也很多。此指標比速動比率扣除了存貨以外，還從流動資產中扣除了其他一些可能與當期現金流量無關的項目（如待攤費用等）再計算更進一步的變現能力。說明徐工機械的短期償債能力大大提升。
說明徐工的流動負債提升的幅度小於保守速動比率，保守速動資產增長幅度同於負債的增長速度，說明其他流動性不怎麼高的款項減少了。可見，徐工的短期償債能力高，短期償債風險減小。
5、現金比率
現金比率是現金類資產與流動負債的比值。現金類資產是指貨幣資金和短期投資凈額。這兩項資產的特點是隨時可以變現。

徐工機械08-10年的現金比率迅速上升，雖然08、09兩年的總體指標數額還是比較低，但是公司2010年度的現金比率為0.7246，比上年的0.4763提高了很多，說明此時的付現能力可以滿足到期的流動負債,從這個角度看,公司的短期償債能力很不錯。
可以看出同行均值沒有太大的變化，徐工的變現能力在近2年不斷提升，說明徐工不斷在改善自己企業的變現能力，降低償債的風險，並有可能已經超過機械業均值。因此，徐工的即時支付能力很強，破產的風險較低，企業的信用較高，能吸引投資者。
6、資產負債率
資產負債率是全部負債總額除以全部資產總額的百分比，也就是負債總額與資產總額的比例關系，也稱之為債務比率。資產負債率反映在資產總額中有多大比例是通過借債籌資的。用於衡量企業利用債權人資金進行財務活動的能力，同時也能反映企業在清算時對債權人利益的保護程度。

徐工機械08-10年的資產負債率波動較大，2009年公司的資產、負債總額均急劇增加，資產總額由2008年的3638232589.15元增加到09年的15072186168.35元，增加了4倍左右；負債總額由2008年的2311443363.33元增加到09年的10567764625.61元，增加了近5倍。從而帶動資產負債率的上升， 公司的資產負債率2009年底為70.75%，比上年的63.78%上升了6.92個百分點，但比行業平均水平低。說明公司負債率還是比較低，長期償債能力風險不大。徐工的資產負債率對於同行業來說略低，對於企業來說，過低的負債率可能會導致利潤的下降，對債權人來說，現在的徐工還有負債的空間。但是需要注意的是，從圖可可以看出徐經營者對於財務政策在逐漸寬鬆起來。
7、產權比率
產權比率是負債總額與股東權益總額之前的比率，也稱之為債務股權比率。所有者權益就是企業的凈資產，產權比率所反映的償債能力是以凈資產為物質保障的。產權比率與資產負債率的區別為：產權比率側重於揭示債務資本與權益資本的相互關系，說明企業財務結構的風險性，以及所有者權益對償債風險的承受能力；資產負債率側重於揭示總資本中有多少是靠負債取得的，說明債權人權益的受保障程度。

可以看出徐工機械08、09年的產權比率大幅攀升，而2010年卻直線下降。公司從2008年到2009年，產權比率的上升幅度在50%左右，2010年公司的產權比率為105.72%，屬於比較低風險的財務結構，與2009年相比減少了140左右個百分點,該公司財務風險大大降低。可以看出徐工產權比率比較不穩定，10年明顯下降，表示徐工的財務結構在改變，向不好的方向發展。
8、有形凈值債務率
有形凈值債務率是企業負債總額與有形凈值的百分比。有形凈值是所有者權益減去無形資產凈值後的凈值。即所有者具有所有權的有形資產凈值。有形凈值債務率用於揭示企業的長期償債能力，表明債權人在企業破產時的被保護程度。

徐工機械的有形凈值債務率從2008年到2009年大幅攀升，但是2010年卻下滑了。公司2010年的有形凈值債務比率為116.81%，較2009年低了近200%。企業財務風險大大降低,可能存在不能償還到期債務的風險很小。
9、利息償付倍數
利息償付倍數是指企業經營業務收益與利息費用的比率，也稱為已獲利息倍數或利息保障倍數。它表明企業經營業務收益相當於利息費用的多少倍，其數額越大，企業的長期償債能力越強。

徐工機械近三年的利息償付倍數呈逐步上升的態勢。通常情況下，該指標大於1，表明企業負債經營能賺取比資金成本更高的利潤。2008年公司的利息保障倍數為11.5521，說明公司的盈利可以償還需支付的利息。2009年更是高達67.51。2010年徐工的賬務費用為負，有向外放貸的可能，-879.73的指標在此不能說明徐工的償債能力低。
由以上分析可以得出：徐工的償還債務的風險不大，由於企業的利息償付倍數很高，企業負債經營賺取的比資金成本的利潤很高，有額外利潤，企業償還到期利息能力強，市場信用良。
四、 小結
通過以上對2008年度至2010年度的徐工機械償債能力相關指標分析，得出徐工機械的短期償債能力很強，長期償債能力風險不大，處於機械行業的上游水平。
1 、 通過歷史比較觀察，徐工科技2010年末短期償債能力中的流動比率、存貨周轉率、速動比率和現金比率等指標，與2009年相比差別很大，但是應收帳款周轉率相比去年降低較多，降低幅度比較大，這說明該企業應收賬款相對不太好。
2、通過歷史比較觀察，徐工科技2010年末長期償債能力的資產負債率、產權比率、有形凈值債務率、利息償付倍數等指標，與2008年相比提高很多。
4、通過同業比較觀察，徐工科技2009年末長期償債能力中的產權比率、資產負債率、有形凈值債務率、利息償付倍數等指標，均高出行業標准值，說明企業償債能力足夠高。
可見，徐工科技的償債能力總體上有很大提高，比08年有明顯改善，可以排除不能按時償還債務的風險。利息償付倍數不僅反映了企業獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度，它既是企業舉債經營的前提依據，也是衡量企業長期償債能力大小的重要標志。要維持正常償債能力，利息償付倍數至少應大於1，利息保障倍數過低，企業將面臨虧損、償債的安全性與穩定性下降的風險。從資料可以看出徐工科技利息償付倍數雖然已經大於1，與同行業標准值相比較處在較高水平，所以可完全擺脫不能按時償還債務的風險。
五、 提出建議
徐工科技採用的是開放型財務策略，就09年形勢看來，如果想進一步降低財務風險，提高企業償債能力，可以採取以下建議：
1、如果企業營業收入穩定且有上升趨勢，可以提高負債比重。因為企業營業收入穩定可靠，獲利就有保障，即使企業負債籌資數額較大，也會因企業資金周轉順暢、獲利穩定而能支付到期本息，不會遇到較高的財務風險。相反，如果企業營業收入降低時，企業的負債比重就應當適當降低，否則企業就會陷入償債困境，而且可能導致企業虧損甚至破產。
2、應繼續加強對應收帳款和存貨的管理，加速應收帳款回籠的速度。
3、降低利息費用的支出，減少借款。
4、擴大銷售，才能獲利，只有足夠的盈餘，才會有能力償付利息費用，企業才能長遠發展。

❺ 製造業成本核算的特點是什麼

一、產品生產成本計算的基本要求
企業的生產經營過程，同時也是費用發生、成本形成的過程。成本計算，就是對實際發生各種費用的信息進行處理。我們計算成本，總是計算某個具體對象的成本。而企業規模有大有小，經營性質和項目各不相同，因而如何組織成本的計算，如何確定成本計算對象，只能具體問題具體分析，依實際情況而定。而一個企業發生的費用種類繁多，製造某個對象的過程又是由各個部門、各項生產要素密切配合，經過很多環節才最終形成的。所以，記錄歸類匯集和分配企業發生的各種生產費用，是--項比較復雜的工作。但是，不管是哪一種類 型的企業，也不論計算什麼成本，成本計算的基本原理、一般原則和基本程序卻是共同的。總的來看，成本計算都要遵守以下要求：
1．合理確定成本計算對象。所謂成本計算對象，就是費用歸集的對象．或者說是成本歸屬的對象。進行成本計算，必須首先確定成本計算對象。如果成本計算對象確定得不準確或不恰當，就會大大增加成本計算的難度，計算出來的成本不能滿足企業管理的需要，甚至不能完成成本計算的任務。
如何確定成本計算的對象呢?一般來說，成本計算的對象就是各種耗費的受益物，也就是耗費各種投入品後形成的產出物，是"製造"活動取得的直接成果，即"產品"。如工廠生產的工業品、農場生產的糧食、學校培養的學生、文藝組織攝制的電影、電視劇、演出的劇目等，都是一種"產品"，都是成本的計算對象。
2．恰當確定成本計算期。所謂成本計算期，就是多長時間計算一次成本。從理論上說，產品成本計算期應該與產品的生產周期相一致。但這種情況只適合於企業的生產過程為一批(件)接一批(件)，即第一批(件)完工了再生產第二批(件)的情況。而事實上現代企業的生產大都採用流水線的形式，不是一批接一批地生產，而是不斷投產，不斷完工，綿延不斷，無法分清前後批次。在這種情況下，按批計算成本顯然是很困難的，只有人為地劃分成本計算期(一般是以一個月作為一個成本計算期)，成本計算才有可行性。
3．正確選擇成本計算的方法。由於企業的情況千差萬別，成本的具體計算方式也不可能有一個統一的模式。經過人們的長期實踐，形成了幾種常用的成本計算方法，即品種法、分批法和分步法等。
恰當地確定成本計算的對象，不是一件容易的事。因為企業的規模、生產組織形式和技術特點不同，成本計算的對象也會不一樣。例如，有的企業只生產最終的產成品，而有的企業除生產最終的產成品外，還生產各種各樣的半成品。有的企業是採用大批量生產，而有的企業是採用小批量生產，甚至是單件生產等。
如果企業的產品不是成批生產，且只有一個步驟，一般可以直接以產品品種為成本計算對象，這種方法稱為品種法。如果產品生產是以按批生產為主，則以批次作為成本的計算對象，這種方法稱為分批法。
如果產品生產要分成若干個步驟，中間有半成品，並且產品是連續不斷的大量生產或大批量的生產，則以每個步驟的半成品和最終產品為成本的計算對象，這種方法稱為分步法，：
4．合理設置成本項目。為了比較全面、系統地反映產品的成本耗費情況，使成本計算能提供比較豐富的信息，在計算產品成本時，不僅要計算產品的總成本和單位成本，而且要對總成本按用途分類，以反映產品成本的組成和結構。這樣，便於我們對成本進行控制，也便於我們分析產品生產中的經濟效益問題和對生產部門進行考核評價-
在計算產品成本時，一般把成本分成三個項目，即：①直接材料；②直接人工；③製造費用。有的企業規模比較大，生產過程比較復雜，成本項目分得比較細。如果單位的規模很小，生產過程也很簡單，可以只：劃分為兩個項目，即：①材料費用；②其他費用。
5．合理選定費用分配標准：生產過程往往是比較復雜的，一項費用發生後，其用途往往不止一個，生產的產品不止一種，成本計算的對象也不止一個。這樣，一項費用發生後，往往不能直接地、全部地記入反映某一個對象的明細賬戶，而需要把這項費用在幾個對象之間進行分配。
那麼，哪個對象負擔的費用應該多一點，哪個對象負擔的費用應該少一點呢?其分配的原則是："誰耗費，誰負擔"，或者是"誰受益，誰負擔"。但是，要對費用進行精確的分配是比較困難的，要對一定對象所發生的成本消耗(受益)情況進行准確的計量，同樣是比較困難的。在對費用進行具體分配時，一般是選擇一定的標准來進行分配。例如，材料費用一般可以按產品的重量、體積或定額消耗量進行分配，人工費用可以按工時進行分配等等。選擇分配標准存在一定的主觀性，但應該選擇比較客觀、科學的標准來對費用進行分配，這樣就能夠比較真實地反映一定對象所實際發生的消耗情況。另外，某一種標准一旦被選定，不要輕易變更，否則就違反了一致性原則。因為分配標準的不同，也會人為地造成計算出來的成本不一樣；
二、產品成本計算方法
我們知道，不同的企業，其生產過程有不同的特點，其成本管理的要求也是不一樣的。這對成本計算的具體方法帶來了很大的影響。也就是說，只有根據企業生產的特點和成本管理的不同要求，選擇不同的成本計算方法，才能正確地計算產品成本。
(一)生產的主要類型和成本管理要求
不同的企業。按生產工藝過程和生產組織的不同，可以分為不同的類型：
1．按生產工藝過程的特點來分，可分為：①單步驟生產：也叫簡單生產，是指生產技術上不間斷、不分步驟的生產。如發電、熔鑄、採掘工業等。②多步驟生產也叫復雜生產，是指技術上可以間斷、由若干步驟組成的生產。如果這些步驟按順序進行，不能並存，不能顛倒，要到最後一個步驟完成才能生產出產成品，這種生產就叫連續式復雜生產。如紡織、冶金、造紙等。如果這些步驟不存在時間上的繼起性，可以同時進行，每個步驟生產出不同的零配件，然後再經過組裝成為產成品，這種生產就叫裝配式復雜生產。如機械、電器、船舶等：
2．按生產組織的特點來分，可分為：①大量生產。它是指連續不斷重復地生產同一品種和規格產品的生產。這種生產一般品種比較少，生產比較穩定。如發電、採煤、冶金等。大量生產的產品需求一般單一穩定，需求數量大。②成批生產；它是指預先確定批別和有限數量進行的生產。這類生產的特點是品種或規格比較多，而且是成批輪番地組織生產。這種 生產組織是現代企業生產的主要形式。③單件生產。它是根據訂單，按每一件產品來組織生產。這種生產組織形式並不多見。主要適用於一些大型而復雜的產品。如重型機械、造船、專用設備等。
不同的企業，成本管理的要求也不完全一樣。例如，有的企業只要求計算產成品的成本，而有的企業不僅要計算產成品的成本．而且還要計算各個步驟半成品的成本。有的企業要求按月計算成本，而有的企業可能只要求在一批產品完工後才計算成本等。成本管理要求的不同也是影響選擇成本計算方法的一個因素。
(二)產品成本計算方法的確定
不同的企業，由於生產的工藝過程、生產組織，以及成本管理要求不同，成本計算的方法也不一樣。不同成本計算方法的區別主要表現在三個方面：一是成本計算對象不同。二 是成本計算期不同。三是生產費用在產成品和半成品之間的分配情況不同。常用的成本計算方法主要有品種法、分批法和分步法。
1．品種法；品種法是以產品品種作為成本計算對象來歸集生產費用、計算產品成本的一種方法。由於品種法不需要按批計算成本，也不需要按步驟來計算半成品成本，因而這種 成本計算方法比較簡單。品種法主要適用於大批量單步驟生產的企業。如發電、採掘等。或者雖屬於多步驟生產，但不要求計算半成品成本的小型企業，如小水泥、制磚等。品種法一 般按月定期計算產品成本，也不需要把生產費用在產成品和半成品之間進行分配。
2．分批法。分批法也稱定單法。是以產品的批次或定單作為成本計算對象來歸集生產費用、計算產品成本的一種方法。分批法主要適用於單件和小批的多步驟生產。如重型機床、船舶、精密儀器和專用設備等分批法的成本計算期是不固定的，一般把一個生產周期(即從投產到完工的整個時期)作為成本計算期定期計算產品成本。由於在未完工時沒有產成品，完工後又沒有在產品，產成品和在產品不會同時並存，因而也不需要把生產費用在產成品和牛成品之間進行分配。
3．分步法。分步法是按產品的生產步驟歸集生產費用、計算產品成本的一種方法。分步法適用於大量或大批的多步驟生產。如機械、紡織、造紙等。分步法由於生產的數量大，在某一時間上往往即有已完工：的產成品，又有未完工的在產品和半成品，不可能等全部產品完工後再計算成本。因而分步法一般是按月定期計算成本，並且要把生產費用在產成品和半成品之間進行分配。
三、正確劃分各項費用的界限
1．正確劃分計入產品成本與不計入產品成本的界限，確定成本費用的范圍。企業發生的費用有很多項目，根據誰受益(或誰消耗)、誰負擔的原則，凡生產過程中消耗的各種材料、人工和其他費用都應計入生產成本。否則，就不能計入生產成本。如支付的各種滯納金、賠款、捐贈、贊助款等應計入營業外支出。支付股利應計入利潤分配。管理費用、財務費用等均不應計人生產成本，而應計入期間費用。
2．正確劃分各個月份的費用界限。根據分期原則，為了及時反映和考核費用開支情況，需要定期分月進行成本計算。根據權責發生制原則，發生的費用應該按受益原則分配到有 關的月份中去。①凡已開支但應由以後月份負擔的費用，應計入待攤費用。②本月支付但應由以前月份負擔的費用，由於在以前月份已經把費用作了預計，並記入"預提費用"賬戶，所以應沖減"預提費用"賬戶。③應由本月負擔的費用，不管是否已經支付，都應計入本月費用。
3．正確劃分產品成本和期間費用的界限。在企業發生的各種費用支出中，凡應該計入本月由當月負擔的費用，應進一步區分產品成本和期間費用的界限。凡在產品生產中發生的費用，屬於產品成本，應該記入"生產成本"賬戶，產品完工後再轉入"產成品"賬戶。銷售後再轉入"銷售成本"賬戶，期末結轉本年利潤。凡在非生產領域中發生的管理費用、銷售費用和財務費用都屬於期間費用，共處理方法比較簡單，在期末一次全部轉入"本年利潤"賬戶，一次沖減當期損益。
4．正確劃分不同產品的成本界限。如果企業只是生產一種產品，那麼全部生產成本就是這種產品的成本。但一般的企業都不止生產一種產品，這就需要把全部生產成本在幾種產品之間進行分配，凡能分清應由哪種產品負擔的費用，應直接計入該種產品的成本。凡由幾種產品共同負擔的費用，則要採用恰當的標准(根據誰受益、誰負擔的原則)進行分配。最終把各種產品的成本計算出來。
5．正確劃分完工產品與在產品成本的界限。通過前一步驟我們已經計算出了每一種產品的總成本。如果這種產品已經全部完工：，則其成本全部為產成品成本；如果這種產品全部未完工，則其成本全部為在產品成本。但通常情況下，往往是既有產成品，又有在產品，這就需要把總的產品成本在產成品和在產品之間進行分配，一般來說，一件在產品應該比一件產成品負擔的成本要少，因為在產品尚未完工，消耗的資源比產成品要少，完工產品與在產品之間的成本分配要考慮完工程度。分配的方法有約當產量法、定額法、定額比例法等。
四，產品成本計算的程序
1．確定成本計算方法。開展成本計算之前，先要確定採用哪一種成本計算方法。通常所用的方法有品種法、分批法、分步法等。這要根據生產工藝過程和生產組織的特點，同時結合成本管理的要求情況來進行選擇。
2．設置有關的成本計算賬戶。為了計算產品的成本，需要設置一個專門的賬戶，即"生產成本"賬戶。其借方匯集為生產產品而發生的各種費用，貸方反映產品完工轉出的製造成本。
對於一定的成本計算對象來說，發生的費用無非是兩種：①直接費用。②間接費用，即共同性的、不是直接為生產這一對象服務的費用。如果企業只生產一種產品，則直接費用和 間接費用並沒有差別，都應該直接計入產品成本。但是，企業一般都是生產多種產品。這樣，直接費用仍可以直接計入產品成本，而間接費用就必須先要匯集起來，然後再分配攤入各個不同的成本計算對象。這樣，需要先單獨設置一個賬戶，即"製造費用"賬戶，"製造費用"賬戶的作用就是匯集各種間接費用，再合理地分配到成本計算對象上去。
如果廢品和停工的情況比較多，就需要搜集有關的廢品和停工損失資料，並專門設置一個"廢品損失"和"停工損失"賬戶，把這些損失匯集到"廢品損失"和"停工損失"賬戶的借方，然後在其貸方作出恰當的處理並轉出：如果是正常損失，一般應分配進入產品成本；否則應轉入管理費用或營業外支出。
按權責發生制的要求，生產中發生的支出不一定就要計入生產成本，支出的期間與成本計算期間可能不一致。支出發生後有兩種情況：①生產中發生的費用在本期發揮出全部效益，效益不遞延到下期。這種情況應把費用直接記入"生產成本"或"製造費用"賬戶。②本期發生的費用支出不應由本期負擔。這裡面又有兩種情況：①先支出，後計入成本費用。這種情況應設置"待攤費用"賬戶，支出時借記"待攤費用"賬戶，分期攤入成本費用時再貸記"待攤費用"賬戶。②先計入成本，後支出。這種情況應設置"預提費用"賬戶，計入當期成本費用時借記有關成本費用賬戶，貸記"預提費用"賬戶，支付再借記"預提費用"賬戶。
3．核算費用發生及按用途分類。成本計算的過程是一個費用的匯集和分配(攤)的過程，或者反過來說，費用的核算最終也就是成本的核算。成本計算就是一個對費用進行多步驟處理的過程。要做好成本計算工作，第一步就是要准確反映總共開支了多少費用，開支了一些什麼性質的費用。這一步要解決兩個問題：一是本企業在當期到底有哪些開支，開支了哪些費用。這是做好成本計算工作的基礎。如消耗了多少原材料，要用先進先出法和後進先出法等方法進行恰當的計量；如由於設備發揮效用，而磨損的價值，要用恰當的方法進行折舊。二是費用發生後，到底起了什麼作用。在成本計算過程中，不僅要反映開支了一些什麼費用，而且要進一步明確開支的費用起了什麼作用。對誰發揮了效用。費用發生後起的作用歸納起來有三種情況：①費用發生後沒有在當期發揮作用，應向後期遞延。如預付租金等，應計入待攤費用。②開支發生在當期，而其效用發生在上期。如在年初支付上年的全部租金，不能作為當期費用，而應借?quot;預提費用"賬戶。③大多數開支，是開支在本期，效用也在本期，這些費用不僅要計入當期的成本，還要按其具體用途進行分類。不管成本計算的對象是什麼，一般來說，都需要支付以下成本項目；或者說，費用發生後，無非是起了以下幾個方面的作用：一是消耗各有關材料，這些材料構成產品的實體，這叫直接材料費用；二是消耗各有關人工費用，這些生產工人的勞動直接用於產品的製造，這叫直接人工費用；三是消耗各種材料和人工及其它費用，這些費用不直接用於產品的生產，只是在生產過程中起輔助作用，或提供必要的生產條件，這種費用就叫製造費用。
為了反映費用的發生及按用途分類的情況，需要作一筆會計分錄，即：
借：有關成本費用賬戶
貸：有關資產負債賬戶
在這筆會計分錄中，貸方的有關資產負債賬戶反映費用開支的具體情況。這些賬戶是現金、原材料、累計折舊、應付工資、應付福利費等賬戶，反映企業到底開支了一些什麼費用。借方的有關成本費用賬戶則包括待攤費用、預提費用、生產成本、製造費用等，反映這些費用起了什麼作用。其中生產成本是成本計算的主要賬戶，最後所有的費用都要歸集到生產成本賬戶。記到生產成本賬戶的費用還要進一步按用途分類，一般分為直接材料、人工費用和製造費用三個項目。
4．輔助生產費用的分配。"生產成本"總賬下有兩個明細賬戶：一是基本生產，用於核算產品的生產成本；二是輔助生產，用於核算為生產產品服務的有關生產部門的成本。輔助生產也是一種生產活動，它為基本生產活動提供必要的產品和勞務，也要消耗各種生產費用，同樣要計算產品成本。輔助生產成本的計算需要設置"輔助生產"明細賬戶，其借方匯集發生的各種費用，其貸方計算輔助生產車間完工的產成品成本，同時轉入基本生產明細賬。這個賬戶一般沒有餘額。
5．製造費用的分配。產品成本由直接材料、直接人工和製造費用三部分組成，其中發生的直接材料和直接人工是屬於直接費用，直接記入"生產成本"賬戶，發生的製造費用是間接費用，不直接記入"生產成本"賬戶，而是先在"製造費用"賬戶中匯集，然後再分配記入"生產成本"賬戶。
6．產成品成本的計算。通過上述步驟，本期發生的全部生產成本都已匯集在"生產成本"賬戶的借方，如果企業沒有在產品，則產成品成本就是生產成本賬戶的期初余額加上本期發生的全部生產成本。但是，一般企業都同時有在產品和產成品，因而需要把產品生產成本在產成品和在產品之間進行分配，同時計算在產品成本和產成品成本。"生產成本"賬戶的有關數據之間有下列關系：
期初余額+本期發生的全部生產成本=期末在產品成本+產成品成本
產成品成本=期初余額+本期發生的全部生產成本-期末在產品成本
也就是說，產成品成本的計算問題，即要把總成本在期末在產品和產成品之間進行分配。一般用約當產量法或定額法等方法進行分配。
產成品成本計算出來後，還要用產成品總成本除以總產量，求得單位成本，這樣產品成本計算才全部結束。

❻ 求財務報表分析報告

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❼ 財務分析怎麼寫

參考範文：
今年以來，受市場變化和諸多不利因素的影響，企業收入降幅較大，部分企業虧損嚴重，經營出現困難，經濟效益下滑，嚴重影響了##市工業企業的正常運行和發展。具體看，主要財務指標完成情況如下：
一、匯編企業戶數
本年度市級匯編工業企業57戶，其中：國有及國有控股企業19戶，較上年20戶減少1戶，集體企業 38戶，較上年37戶增加1戶。
二、主要財務指標完成情況
(一)工業總產值和增加值
##年，市級工業企業完成工業總產值149354萬元，較上年完成工業總產值179802萬元減少30448萬元，下降16.93%。其中：
19戶國有及國有控股企業完成工業總產值96393萬元，生產型企業12戶，##佛慈制葯股份有限公司完成工業總產值31052萬元，列全市第一。##機床廠完成工業總產值16006萬元，##藍天浮法玻璃股份有限公司完成工業總產值12755萬元，甘肅蘭阿煤
業有限責任公司完成工業總產值10837萬元，##真空設備有限公司完成工業總產值9685萬元，以上企業列全市2—5名。工業總產值完成在1000萬元以上的企業還有：##塑料包裝材料有限公司完成工業總產值5677萬元，##沙井驛建材有限公司完成工業總產值4520萬元，##水泵總廠完成工業總產值3350萬元，##蘭量工具股份有限公司完成工業總產值1183萬元。
38戶集體企業完成工業總產值52961萬元，生產型企業15戶，其中：##高壓閥門有限公司完成工業總產值18360萬元，列全市第一。##晶亮玻璃有限責任公司完成工業總產值17008萬元，##蘭塑薄膜有限責任公司完成工業總產值5900萬元，##蘭塑管材有限責任公司完成工業總產值5677萬元，##宏建建材有限責任公司完成工業總產值3068萬元，以上五戶企業共完成工業總產值50013萬元，占市級集體企業總產值的94.43 %。工業總產值完成在1000萬元以上的企業還有：##聯合重工有限公司完成工業總產值1924萬元，##中興科技實業發展有限公司完成工業產值1742萬元，##輕工業機械有限責任公司1650萬元，##商通工業鍋爐製造有限公司1393萬元。
##年，市級工業企業完成工業增加值81446萬元，其中：國有及國有控股企業完成工業增加值61867萬元，佔75.96%;集體企業完成工業rrrwm.com增加值19579萬元，佔24.04%。完成工業增加值在2000萬元以上的企業有：##高壓閥門有限公司完成7358萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司完成4335萬元，##晶亮玻璃有限責任公司完成4110萬元，##機床廠完成3682萬元，##真空設備有限責任公司完成2905萬元。
(二)主營業務收入
##年，市級工業企業實現主營業務收入158610萬元，較上年同期155331萬元增加3280萬元，增長0.02%。其中：
19戶國有及國有控股企業實現主營業務收入88290萬元，較上年同期89801萬元減少1511萬元，下降0.02%。其中：減幅最為明顯的是##蘭量工具股份有限公司，該公司實現主營業務收入618萬元，較上年同期1406萬元減少788萬元，下降56.10%。減幅在10%以上的企業有：##水泵總廠實現主營業務收入2286萬元，較上年同期2940萬元減少654萬元，下降22.24%;##藍天浮法玻璃股份有限公司實現主營業務收入13216萬元，較上年同期15579萬元減少2363萬元，下降15.17%;##美高鞋業有限公司實現主營業務收入165萬元，較上年同期189萬元減少24萬元，下降13.01%;##機床廠實現主營業務收入12785萬元，較上年同期14556萬元減少1771萬元，下降12.17%。增長幅度最大的是##模具廠，本年實現主營業務收入95萬元，較上年同期15萬元增加80萬元，增長5.35倍。不同程度增長的企業還有：##沙井驛建材有限公司主營業務收入4296萬元，較上年同期3142萬元增加1154萬元，增長36.73%;##減速機廠主營業務收入748萬元，較上年同期552萬元增加196萬元，增長35.44%;##煤炭有限責任公司主營業務收入2978萬元，較上年同期2601萬元增加377萬元，增長14.52%。相反，一些有規模、有固定產品、歷年收入增長的企業增長幅度卻很小，如：##佛慈制葯股份有限公司增長0.06%;##市國有資產經營有限公司增長0.05%;##鍋爐製造有限公司增長0.09%;##真空設備有限責任公司增長0.04%。
37戶集體企業實現主營業務收入70320萬元，較上年同期65529萬元增加4791萬元，增長0.07%。其中：增幅最為明顯的是##三新包裝有限責任公司，該企業##年實現主營業務收入192萬元，較上年同期5萬元增加187萬元，增長36.15倍。增長1倍以上的企業還有：##宏豐電鍍有限公司實現主營業務收入96萬元，較上年同期15萬元增加81萬元，增長5.25倍;##蘭塑薄膜有限責任公司實現主營業務收入923萬元，較上年同期353萬元增加570萬元，增長1.62倍;##市彩印彩畫工藝廠實現主營業務收入178萬元，較上年同期75萬元增加103萬元，增長1.37倍;##恆源商貿有限責任公司實現主營業務收入110萬元，較上年同期50萬元增加60萬元，增長1.2倍;##鍾山包裝容器有限責任公司實現主營業務收入1130萬元，較上年同期527萬元增加603萬元，增長1.14倍;##宏建建材集團有限公司實現主營業務收入4097萬元，較上年同期2003萬元增加2094萬元，增長1.05倍。增長25%以上的企業還有：##利仁標牌有限公司實現主營業務收入47萬元，較上年同期28元增加19萬元，增長71.08%;##敦煌文化用品有限責任公司實現主營業務收入7萬元，較上年同期4元增加3萬元，增長62.9%;##中興科技實業有限公司實現主營業務收入641萬元，較上年同期427元增加214萬元，增長50%;##輕工業機械有限責任公司實現主營業務收入1758萬元，較上年同期1211元增加547萬元，增長45.23%;甘肅恆源物業管理有限公司實現主營業務收入146萬元，較上年同期105元增加41萬元，增長38.42%;##大慶傢具有限責任公司實現主營業務收入413萬元，較上年同期326元增加87萬元，增長26.71%;##金駝實業有限公司實現主營業務收入238萬元，較上年同期190元增加48萬元;增長25.65%。不同程度下降的企業有：##金鑫工藝美術廠下降44.14%;##塑料六廠下降33.79%;永登藍天石英砂有限公司下降30.2%;##五一機器廠下降25.07%;##蘭木傢具有限責任公司下降23.63%;##富星工貿有限責任公司下降22.50%。
(三)利潤總額
##年，市級工業企業盈虧相抵後實現利潤總額5947萬元，較上年同期1560萬元增加4387萬元，增長2.81倍。盈利企業28戶，虧損企業29戶。其中：
19戶國有及國有控股企業盈虧相抵後實現利潤4943萬元，較上年同期1567萬元增加3376萬元，增長2.16倍。盈利企業12戶，盈利總額6192萬元;虧損企業7戶，虧損總額1249萬元。盈利企業中：##減速機廠增幅最高，本年實現利潤103萬元，較上年同期0.1萬元增加103萬元，增長542.18倍，列全市第一。##沙井驛建材有限公司盈利260萬元，較上年同期盈利30萬元增長7.78倍，列全市第二;##弘昌照明電器有限責任公司盈利2萬元，較上年同期盈利0.1萬元增長1.71倍，列全市第三。另外，##佛慈制葯股份有限公司盈利4061萬元，較上年同期盈利2621萬元增加1440萬元，增長54.94%;甘肅蘭阿煤業有限責任公司盈利382萬元，較上年同期盈利336萬元增加46萬元，增長13.87%;##塑料工業總公司盈利14萬元，較上年同期盈利12萬元增加2萬元，增長12.62%。盈利企業中有2戶企業較上年同期扭虧為盈，分別是：##藍天浮法玻璃股份有限公司盈利265萬元，較上年同期虧損1684萬元，減虧1684萬元，增利1.16倍;##美高鞋業有限公司盈利15萬元，較上年同期虧損6萬元，減虧6萬元，增利3.47倍。
38戶集體企業盈虧相抵後實現利潤1004萬元，較上年同期虧損6萬元增利1010萬元，增長1.62倍%。盈利企業16戶，盈利總額2564萬元;虧損企業22戶;虧損總額1560萬元。盈利企業中：##晶亮玻璃有限責任公司盈利1406萬元，##普蘭太電光源有限責任公司盈利535萬元，##高壓閥門有限責任公司盈利289萬元，##宏建建材集團有限公司盈利96萬元。4戶企業扭虧為盈，甘肅恆源物業管理有限公司盈利24萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利21.05%;##三新包裝有限公司盈利5萬元，較上年同期虧損1萬元，減虧1萬元，增利5.56倍;##家用電器廠盈利49萬元，較上年同期虧損9萬元，減虧9萬元，增利6.78倍。##恆源商貿有限責任公司盈利0.1萬元，較上年同期虧損21萬元，減虧21萬元，增利1.05倍。
(四)上交稅金
市級工業企業本年應交各項稅金11805萬元，實際上交各項稅金10463萬元，其中：國有及國有控股企業實際上交各項稅金6972萬元，集體企業上交各項稅金3491萬元。其中：
19戶國有及國有控股企業實際上交各項稅金6972萬元。其中：上交增值稅4823萬元中：##佛慈制葯股份有限公司上交2402萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交817萬元，##真空設備有限責任公司上交655萬元，##藍天浮法玻璃有限公司上交301萬元，##機床廠上交138萬元，##煤炭有限責任公司上交120萬元。上交營業稅212萬元中##煤炭有限責任公司上交63萬元，##塑料工業總公司上交40萬元，##國有資產經營有限公司上交39萬元，##機床廠上37萬元。上交資源稅45萬元均為甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交。上交企業所得稅648萬元中：##佛慈制葯股份有限公司上交336萬元，甘肅蘭阿煤業有限責任公司上交113萬元，##國有資產經營有限公司上交103萬元，##真空設備有限責任公司上交61萬元，##機床廠上交18萬元。
38戶集體企業實際上交各項稅金3491萬元，其中：上交增值稅2508萬元中：##晶亮玻璃有限責任公司上交977萬元，##棉紡織有限責任公司上交380萬元，##五一機器廠上交349萬元，##高壓閥門有限公司上交331萬元，##輕工業機械有限責任公司上交104萬元。上交營業稅145萬元中：甘肅蘭海商貿有限責任公司上交45萬元，##中興科技實業有限公司上交32萬元，##金駝實業有限公司上交10萬元，##三新包裝有限責任公司上交9萬元。上交企業所得稅45萬元中：##高壓閥門有限公司上交31萬元，甘肅蘭海商貿有限責任公司上交11萬元。

❽ 分析財務狀況和收益能力

1、京華公司2004年的財務資產負債率為50%，低於上年水平，與行業平均水平持平，資產負債結構進一步優化，比較理想。
2、公司2004年流動比率為1.8，低於去年的2.4，同時低於行業平均水平2，說明公司本年度的資產結構不是很合理，很大一部分資產體現在固定資產及長期資產上面。
3、公司2004年速動比率為為1與去年和行業平均水平持平，說明公司流動資產的分配比較理想。
4、權益乘數為2，低於上年度的4，與行業平均水平持平，說明公司本年度所有者權益總額提高了50%，負債比率降低了，降低了公司的財務風險。
5、應收賬款周轉率低於去年20%，低於行業平均20%，公司本年度的應收賬款回收情況不理想，大量銷售停留在應收賬款狀態，是因為改變了信用政策還是什麼原因造成的，需進一部分析原因。
6、存貨周轉率低於行業平均25%,低於上年度25%，本年度存貨佔用水平較高，企業的銷售能力降低或者采購不合理，建議加強存貨管理，加快存貨的銷售。
7、銷售毛利率低於上年21%，低於行業平均17%，說明公司本年度銷售利潤有較大的降低，需要進一步分析原因
8、凈資產收益率也有了大幅的降低，主要是因為銷售凈利率的降低引起的，建議進一步提高銷售毛利率，加強期間費用的管理。
2004年京華公司除了資產負債結構比上年度有優化以外，其他各項指標都不理想，建議加大銷售力度，加快應收賬款的回籠，加快存貨的周轉速度。

❾ 怎麼考ANSYS機械分析師

考ANSYS機械分析師的步驟：
1、首先要取得ANSYS機械類培訓證書的用戶，提交以回下材料，可以申請答「ANSYS機械分析師」一級認證證書：
（1） ANSYS Mechanical模塊培訓證書掃描文件，包括入門、進階、高級、非線性、動力
學等培訓證書；
（2） 能力證明，至少參與過3個採用ANSYS進行機械分析的項目。請提供項目計算報告、
發表的文章或應用案例報告等證明文件和項目說明摘要；
（3） 資料授權證明，簽署相關授權文件；
（4） 申請人簡歷，填寫相關表格。
2、收到申請材料後，機械工程學會組織專家組進行審核。審核通過後將頒發認證證書。
能力證明是申請材料中的核心資料，此材料的數量和質量決定著審核結果。